تظل مؤشرات تتبع النظام المالي للبلاد منذ بداية الأزمة الصحية “مؤشرا على قوة ومرونة القطاع المالي المغربي” ؛ هذه هي آخر استنتاجات اللجنة المتكاملة لتنسيق المخاطر والإشراف بعد تحليل “خريطة للمخاطر النظامية التي تهدد النظام المالي للبلاد “قم بتسليط الضوء على الاستنتاج ووصف الخلفية على أنها “لا يزال مشبوهًا”.
أكدت لجنة التنسيق والرقابة على المخاطر النظامية، المؤلفة من ممثلين عن بنك المغرب العربي، والهيئة المغربية لسوق المال، وهيئة الرقابة على التأمين والاحتياطيات الاجتماعية، ووزارة المالية ووكالة المالية الخارجية، في تقرير لاحق، أن الاجتماع عقد. في الرباط نهاية الأسبوع الماضي وفي الاجتماع السادس عشر “تطورات وضع الاقتصاد الكلي إلى حد ما الآن (نهاية عام 2022)، لا يمثل خطرًا كبيرًا يهدد الاستقرار المالي ؛ ومع ذلك، فإن المخاطر التي تشكلها البيئة الخارجية والداخلية (تأثير الحرب في أوكرانيا، والجفاف، وتأثير الوباء، والضغوط التضخمية …) تتطلب الحذر والحصافة، وهذا يشكل “قضية مراقبة عن كثب”.
ويوثق التقرير “إحاطة اللجنة بسير تنفيذ خارطة طريق الجهات المختصة للفترة 2022-2024 في مجال الاستقرار المالي، ودراسة المشاريع ذات الصلة الصادرة بالاشتراك عن منظمي القطاع المالي”. اذهب إلى حفلة مالية. ”
اعتمدت لجنة التنسيق والمخاطر على أحدث البيانات الصادرة عن بنك المغرب والتي أظهرت تباطؤ النمو الاقتصادي الوطني إلى 11٪ عام 2022 قبل أن يتسارع إلى 3٪ عام 2023 و 32٪ عام 2024. أما بالنسبة للتضخم، فبعد تسارعه القوي إلى 66٪ في عام 2022، يتوقع البعض نتيجة التباطؤ الاقتصادي، على الرغم من بقائه مرتفعًا عند حوالي 4٪ في عامي 2023 و 2024 “.
التقاعد.. “وضعية مالية صعبة”
كانت حالة أنظمة التقاعد مصدر قلق للجنة، التي أقرت بأن “أنظمة التقاعد الأولية الرئيسية تعاني من صعوبات مالية، تتميز بشكل عام بحجم ديونها المستترة” وحذرت من أن “احتياطياتها قد استنفدت في منطقة أخرى”. الأفق.”
وأضافت نتائج الاجتماع أن “الإصلاح المعياري لنظام التقاعد سيسمح بوضع تعريفة متوازنة، بالإضافة إلى استيعاب معظم الالتزامات التي لم يتم تغطيتها في الماضي، وبالتالي استعادة التوازن المالي في المستقبل”.
الوضعية الخارجية والمالية العمومية
وتتوقع نفس البيانات التي حصلت عليها هسبريس أن “يتقلص عجز الحساب الجاري إلى حوالي 2 في المائة خلال العامين المقبلين، بينما ستصل الأصول الاحتياطية الرسمية إلى 3629 مليار درهم في عام 2023 ثم إلى 371 مليار درهم في عام 2024، أي ما يعادل ستة واردات. من السلع والخدمات.
لم يضيع ميزان المالية العامة على رادار “خبراء اللجنة”، مؤكدين أن “عجز الموازنة من المتوقع أن ينخفض تدريجياً من 53٪ من الناتج المحلي الإجمالي عام 2022 إلى 46٪ عام 2023 و 4٪ عام 2024”. يتقلص أيضًا إلى 677٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد 2023، تصل إلى 661٪ بحلول عام 2024.
تسارع ارتفاع الائتمان البنكي
“مدفوعة في الغالب بالقروض المالية الممنوحة للشركات الخاصة”، على الرغم من الوضع الصعب، تتوقع اللجنة تسارع الائتمان المصرفي للقطاع غير المالي المغربي إلى 51٪ بنهاية عام 2022 ؛ ثم زيادته إلى 55٪ “. بحلول عام 2024. واستقرت نسبة الديون المستحقة (أو المتعثرة) العاملة عند 87٪، مقارنة مع نسبة تغطية الديون البالغة 67٪ في الاحتياطيات في نهاية أكتوبر 2022.
“البنوك المغربية صامدة في مواجهة الأزمات”
ورصد تقرير اللجنة استمرار القطاع المصرفي في الحفاظ على “قوته” حتى نهاية النصف الأول من عام 2022، مع تأثيرات وساطة جيدة وتراجع في تكلفة المخاطر. ومع ذلك، أثر ارتفاع أسعار الفائدة على نتيجة نشاط السوق ؛ مما أدى إلى انخفاض بنسبة 75٪ في النتيجة التراكمية للبنك.
ووجدت اللجنة في تقريرها أن “القطاع المصرفي مشهور بقوته ؛ حيث تبلغ نسب الملاءة الأولية وحقوق الملكية 153 في المائة و 118 في المائة على التوالي، مقارنة بالحد الأدنى التنظيمي البالغ 12 في المائة و 9 في المائة.” هامش السيولة لدى البنوك يتجاوز الحد الأدنى نسبة التنظيم “، مشيرًا إلى” اختبار الإجهاد الشامل “الذي أجراه بنك المغرب العربي مقابل التوقعات الاقتصادية لشهر ديسمبر 2022. وخلص إلى أن” البنوك ستستمر في الصمود في مواجهة سيناريوهات الصدمة التي تحاكي تدهورًا حادًا في الظروف الاقتصادية “. ”
من حيث البنية التحتية للأسواق المالية، فإن القوة المالية والتشغيلية قوية، ومستوى المخاطر على الاستقرار المالي لا يزال منخفضًا.
تجاوز “التأمين” 42 مليار درهم
ووثقت نفس البيانات “الأسس المتينة لقطاع التأمين وقوة تحمله على الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة”. مؤكداً أن القطاع قد حافظ على معدل نمو صحي بنسبة 77٪ ليصل إلى 424 مليار درهم بنهاية الأرباع الثلاثة الأولى من العام مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
ويعزى هذا التطور إلى النمو في قطاع التأمين على الحياة (+ 95٪) وقطاع التأمين على غير الحياة (+ 61٪). بالنسبة للملاءة المالية، “تواصل الصناعة تحقيق متوسط هوامش ربح تتجاوز الحد الأدنى التنظيمي بثلاث مرات”.
وجدير بالذكر أن اللجنة المتكاملة للتنسيق والرقابة على المخاطر اطلعت على سير الاستعدادات للزيارة الميدانية المقرر إجراؤها في يناير 2023 بالتنسيق مع المملكة من قبل المكلفين بتقييم فريق العمل المالي. إدارة المعلومات المالية الوطنية. موصى به لجميع الأطراف المهتمة استمر في العمل الجيد واجعل الزيارة ناجحة.
